Gaming REITs นำเสนอคุณค่าศักยภาพการทำงานที่ออกมานักวิเคราะห์กล่าว

Gaming REITs นำเสนอคุณค่าศักยภาพการทำงานที่ออกมานักวิเคราะห์กล่าว

Gaming REITs นำเสนอคุณค่าศักยภาพการทำงานที่ออกมานักวิเคราะห์กล่าว

Gaming REITs นำเสนอคุณค่าศักยภาพการทำงานที่ออกมานักวิเคราะห์กล่าว บริษัท ที่เป็นเจ้าของทรัพย์สินของคาสิโนในประเทศนั้นมีความคิดที่ค่อนข้างปลอดภัยและมีศักยภาพที่จะมีผลประกอบการที่ดีกว่าหุ้นในตลาดอื่น ๆ

นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research Jared Shojaian เริ่ม Gaming and Leisure Properties, Inc. (NASDAQ: GLPI), MGM Growth Properties (NYSE: MGP) และ VICI Properties (NYSE: VICI) ด้วยการจัดอันดับ“ เหนือกว่า” และการคาดการณ์ราคาที่เหนือกว่าชื่อ ปัจจุบันอาศัยอยู่

Shojaian กล่าวว่าการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ trusts (REITs) ซื้อขายลดราคาที่น่าจับตามองสำหรับ บริษัท ขนาดใหญ่ในเครือข่ายสามเครือข่ายกล่าวเสริมว่าช่องว่างดังกล่าวกำลังปิดตัวลง

Gaming REITs ค่อนข้างใหม่และการค้นพบราคาสำหรับอสังหาริมทรัพย์ระดับนี้อาจต้องใช้เวลา – GLPI เป็นผู้บุกเบิกรูปแบบในปี 2556 โดยซีอีโอมาเป็นเวลานาน” นักวิเคราะห์กล่าว “ GLPI สูงกว่าค่าเฉลี่ยของ REIT ตั้งแต่นั้นมา แต่ช่องว่างหลายช่องยังคงปรากฏอยู่ นักลงทุนอาจจำเป็นต้องดูแบบจำลองผ่านช่วงล่างอย่างเช่นตอนนี้เพื่อพิสูจน์ความยืดหยุ่นของมันและสังเกตว่า GLPI ได้รวบรวมค่าเช่าประมาณ 99% ในไตรมาส 2 ซึ่งแตกต่างจาก REIT สามตัวอื่น ๆ นอกจากนี้เรายังคิดว่าความท้าทายบางอย่างในส่วน REIT อื่น ๆ อาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งการลงทุน

Triple-net” หมายถึงโครงสร้างการเช่าโดยผู้เช่าจ่ายค่าใช้จ่ายทั้งหมดรวมถึงภาษีการบำรุงรักษาและการบำรุงรักษา

GLPI ถูกแยกออกจากการเล่นเกมเพนน์แห่งชาติ (NASDAQ: PENN) ในปี 2013 ว่าผู้ประกอบการยังคงเป็นผู้เช่าที่ใหญ่ที่สุดของ บริษัท อสังหาริมทรัพย์

Shojaian มีการฉายภาพราคา $ 46 GLPI มี Upside มากกว่าร้อยละ 35 จากวันศุกร์ใกล้ประมาณ $

VICI อาจชนะได้

นักวิเคราะห์ยังมีความเชื่อมั่นต่อ VICI ซึ่งแยกตัวออกจาก Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR) ในปี 2560 เช่นเดียวกับคู่แข่งของ GLPI VICI มีบัญชีผู้เช่าที่หลากหลายและนับ บริษัท เกมห้าแห่งในกลุ่มผู้เช่า อดีตผู้ปกครองของมันคือลูกค้ารายใหญ่ที่สุดหมายถึงเอลโดราโดรีสอร์ท (NASDAQ: ERI) ในไม่ช้าจะสันนิษฐานว่าเสื้อคลุมนั้นจะปิดบังการยึดครองของซีซาร์ ข้อตกลงดังกล่าวกระตุ้นความกระตือรือร้นของ VICI ของ Shojaian มาก

“ เราเชื่อว่า VICI มีการเติบโตที่ดีที่สุดในกลุ่มเนื่องจากการควบรวมกิจการของ ERI / CZR และการวางสาย / โทรเดิมและสิทธิในข้อตกลงการปฏิเสธครั้งแรก” นักวิเคราะห์กล่าว “ เรายังคิดว่าสภาพแวดล้อมในปัจจุบันสามารถอนุญาตให้ VICI ได้รับสินทรัพย์เพิ่มเติมในราคาที่น่าดึงดูดเนื่องจาก VICI อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะเสนอเงินทุนแก่ผู้ประกอบการด้านอสังหาริมทรัพย์และต้นทุนหนี้สินของ VICI อยู่ในช่วง 4%”

VICI เก็บค่าเช่าทั้งหมดในไตรมาสปัจจุบันและตามกรณีของ GLPI, Shojaian เชื่อว่าการต่อสู้ในพื้นที่อื่น ๆ ของสามเน็ตจะกระตุ้นให้นักลงทุนมอง VICI โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการซื้อขายที่ราคาต่ำ

นักวิเคราะห์มีเป้าหมาย $ 29 สำหรับกอง REIT ซึ่งมีส่วนต่างจากราคาปิด 45% เมื่อวันศุกร์

ตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับ MGP ด้วย

ซึ่งแตกต่างจากคู่แข่ง MGM Growth Properties ขึ้นอยู่กับผู้เช่ารายเดียว: MGM Resorts International (NYSE: MGM) ในขณะที่นั่นหมายถึง MGP ขาดความหลากหลายของลูกค้า แต่ก็หมายถึงกอง REIT เป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงสุดในอุตสาหกรรมเกม

“ MGP เป็นเจ้าของคาสิโนในเครือ MGM ในสหรัฐอเมริกาจำนวน 14 แห่งโดยมี 7 แห่งที่ Vegas Strip (49% ของรายได้ระดับอสังหาริมทรัพย์)” Shojaian กล่าว “ เรามองว่าสินทรัพย์ในเวกัสเป็นสินทรัพย์ที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์เกมระดับภูมิภาคและสินทรัพย์ในภูมิภาคของ MGP นั้นมีคุณภาพสูงกว่าสินทรัพย์ในภูมิภาคทั่วไป MGM ยังคงเป็นเจ้าของ 57% ของ MGP”

MGM กำลังลดสัดส่วนการถือหุ้นซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าเป็นผลบวกต่อ บริษัท อสังหาริมทรัพย์ สถานะเงินสดที่แข็งแกร่งของผู้ประกอบการซึ่งได้รับการปรับปรุงจากการขายหุ้น MGP เมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้มั่นใจว่า REIT ได้เก็บ 100% ของค่าเช่าในไตรมาสนี้

อ่านเพิ่มเติมได้ที่ Slotxo